美光科技(MU.O)周二股价一度上涨超过18%，美光达到886美元，科技创下历史新高，飙升标表现优于其他芯片股，特朗总市值突破1万亿美元。普支除了半导体行业整体向好，持瑞美国总统特朗普的银目元支持以及瑞银的目标价上调也推动了市场情绪。

特朗普在上周五的上调聚会上表示：“美光表现出色……他们正在投入数千亿美元。”

围绕人工智能(AI)需求提升，至美美光宣布将投资2000亿美元用于美国本土存储芯片的美光制造和研发。其中，科技最高1000亿美元将用于在纽约州克莱建设最大的飙升标半导体工厂，预计于2030年投产，特朗争夺高端存储市场。普支

最近，持瑞美光在弗吉尼亚州马纳萨斯的工厂开始量产1-alpha DRAM，标志着其生产出美国最先进的存储芯片。

据了解，美光在弗吉尼亚州Fab 6工厂已开始量产1α nm制程的LPDDR4与DDR4产品，主要服务汽车、国防、工业、网络和医疗等领域。

TrendForce集邦咨询指出，Fab 6的扩产是美光内部产能配置的调整，而非消费级DDR4供给的恢复。预计到2027年第四季度，Fab 6的整体投片量将达到2026年第二季度的1.5倍，且1α nm产品预计将于2026年底量产，并于2027年扩大至四倍规模。

值得注意的是，目前并无新增DDR4与LPDDR4的扩产计划。

此外，瑞银分析师蒂莫西·阿尔库里（Timothy Arcuri）也推动了股价上涨，他将美光的目标价从535美元上调至1625美元，维持“买入”评级，成为华尔街中最乐观的目标价之一。

目前，对美光进行分析的44家机构中，39家给予“买入”及更高评级，仅1家给予“卖出”。

阿尔库里表示，AI正在推动存储行业的“估值重估”，过去行业周期波动明显导致美光估值偏低，目前预期市盈率仅为8.4倍。

瑞银预计，美光的每股收益在至少到2029年将保持在100美元以上，并以15倍的市盈率进行估值。他还指出，未来可能有多达30%的DDR产品会通过长期合同锁定价格，降低行业波动性，提高盈利稳定性。

这一观点与HBM高带宽存储需求的快速增长相呼应。随着AI服务器需求增长，HBM已成为AI训练系统的重要组成部分。

但在过去12个月，股价上涨约8倍后，市场对美光的预期已明显增强。长期供应协议是否真能有效改变存储行业长期存在的周期性波动，目前仍需进一步验证。

接下来，市场将重点关注美光在未来财报中是否会首次透露多年期供应协议的细节，以及是否有更多大型投行将目标价继续上调。这将检验当前的“估值重估”逻辑，是AI热潮的推动，还是存储行业真正进入新阶段。